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杨百万最新言论:单日收益率增长近30% 小账户也有“大格局”!他是如何做到的?

2020-6-19 13:54| 发布者: ngtszyan|


  时间一晃到了5月中旬,第十四届全国期货(期权)实盘交易大赛(下称全国赛)暨第七届全球衍生品实盘交易大赛(下称全球赛)已开展一月有余。市场行情的大幅波动考验着近五万名参赛选手的应变能力、操作策略及心态,各组别的参赛及盈利情况也出现了分化。




  在比赛期间,能化板块无疑是市场中“最闪亮的星”。




  受到全球疫情的持续性影响,原油需求骤减,不仅如此,在产油国之间的石油价格战同样造成国际油价大幅下挫,随后,OPEC+达成史上最大的减产协议,支撑下滑的市场。随着疫情发展,需求方面也存在边际改善。因而5月的全球原油市场中供过于求的状态是呈现了边际改善,价格也存在向上修复的预期,WTI及布伦特原油价格在近期出现大幅回升。




  这一连串的动作造成国际油价大幅波动,WTI近月合约在4月甚至出现了负值结算价,作为原油产业链的相关品种,国内市场的原油、沥青、燃料油等众多能化品种随之宽幅波动,这为全国赛的参赛选手带来了交易机会。据统计,在全国赛参赛账户盈利最多的前十个品种中,能化品种占了六席,分别是原油、沥青、甲醇、聚丙烯、燃料油和苯乙烯。




  波动意味着风险,但同时也意味着机会,能化期货因此成为很多参赛者青睐的品种。截至上周五,全国赛中有6981个参赛账户参与能化期货交易,其中有2322个参赛账户累计净值在1.00以上,占能化组全部账户数的33.26%。




  在总排行榜上,来自华安期货的“大格局”账户暂居该组别第一名,目前累计净值为11.247,累计净利润近2.95万元,他的盈利主要来源于甲醇、PTA和燃料油期货,他在这三个品种上分别斩获9040元、7550元和3920元。




图为该参赛选手的累计品种盈亏




  “大格局”同样是能化组周榜上的第一名,从其最大本金收益率曲线来看,他在4月29日至5月14日的半个月内都没有什么收获,而在5月15日即上周五的交易日中,最大本金收益率从46.42%上升至74.95%。从操作风格来看,“大格局”通过做多的盈利金额远远高于做空带来的盈利金额,不过反过来看,其做多的亏损金额同样也微高与做空的亏损金额,这说明这位参赛选手做多的交易量更多,也更擅长通过做多捕获收益。




图为该参赛选手的多空胜率




  来自东海期货的“黑天”账户暂居第二名,目前累计净值为4.508,累计净利润为2.72万元,他盈利最多的品种为燃料油期货;来自一德期货的“酉鑫”账户暂居第三名,目前累计净值为4.007,累计净利润为5.12万元,他主要的盈利同样集中在燃料油期货品种上。




  事实上,燃料油期货是全国赛中累计盈利金额第四的品种,参赛选手共在该品种上斩获2.36亿元。近一个月以来,燃料油市场内外盘均呈现“V”型走势。




  “3月OPEC+增产叠加新冠肺炎疫情在全球范围的蔓延,使得原油市场呈现供应过剩的情景,由于库容的极度紧张,WTI近月合约在4月甚至出现了负值结算价。油价暴跌拖累了燃料油市场,同时新冠疫情下全球贸易量骤减,船燃需求也持续疲软,FU主力合约在4月28日再度触及1361元/吨的历史低位,同时新加坡高硫380纸货近月也在4月22日出现110美元/吨的低价。”光大期货研究所能化分析师杜冰沁介绍说,此外,4月30日上期所宣布自7月3日起,燃料油仓储费由1.4元/吨/天提高至3元/吨/天,此前由于市场对于仓储费调整的预期月差已经不断走扩,月底时月差已接近提高仓储费后的水平。




  不过,在近两周的时间以来,燃料油价格触底反弹。杜冰沁表示,这是因为进入5月OPEC+开始执行减产,各国开始逐渐复工复产,原油基本面的改善带动了燃料油市场的回升。“随着炼厂开工下降,燃料油供应有望减少;中东也将逐渐进入夏季发电高峰期,根据往年来看,这将带来约50万桶/日的高硫需求增量,对于当前船燃仍未有明显起色下的燃料油需求边际提升明显,或有助于支撑FU2009合约回升。此外,近期囤油需求下降,油轮运费回落至OPEC+增产前的正常水平,这将驱动燃料油市场内外盘价差的回归,尤其是远月内盘高价有望回落,叠加原油需求好转带动原油月差走强,燃料油月差或将受到进一步支撑。”她说。




  对于目前盈利品种的第二名沥青期货来说,招金期货能化分析师于芃森表示,其目前走势相对来讲还是比较矛盾的。他说,从基本面来看,当前炼厂出货一般,进入需求恢复期后,下游还是能快速地接货,并形成了较为健康的供需结构,加上原油近期持续震荡走高,对沥青成本支撑极为明显,整体来看,并不利于沥青价格出现下滑。不过,从另一方面来说,当前沥青的利润相对丰厚,低价原油与偏高的沥青库存形成看空点。原油尽管持续反弹,但绝对价格还是偏低,06合约厂家就基于对后市的不确定性进驻了大量套保空单。




  “后市来看,原油依旧是决定沥青走势的关键因素,全球对于原油的需求实质性出现改善,原油价格走高,将会带动沥青价格上涨。就沥青自身来讲,目前并不具备较大的上涨或下跌动力。”于芃森说。




  今年的全国赛,郑商所设置了两个期权单项奖,分为个人期权组和机构期权组。截至上周五,国泰君安期货的“树林”账户、华泰期货的“无风不起浪”账户、中粮期货的“期小白”账户位居个人期权组前三名,最高权利金收益分别为74.68万元、61.26万元、34.73万元;机构组方面,华金期货的“融升三号”账户、东吴期货的“融升进取私募证券投资基金”账户以及同样来自东吴期货的“融升期权一号私募证券投资基金”账户暂居前三位,最高权利金收益分别为31.61万元、27.30万元、19.19万元。




  在芝商所设置的专项奖中,香港金山金融的“对冲交易”账户暂居WTI原油期权组第一名,净利润为51.46万美元,中国国际期货(香港)的“勇往直前”账户暂居CBOT大豆期货组第一名,净利润为2.07万美元,香港金山金融的“错上加错”账户暂居COMEX黄金期权组第一名,净利润为11.36万美元,元大期货(香港)的“衍盛中国CTA-1”账户暂居澳元/美元期货组第一名,净利润为6350美元,中一期货的“逍遥浪子”账户暂居微型E-迷你纳斯达克100指数期货组第一名,净利润为2.24万美元,中国国际期货(香港)的“SHTEAML”账户暂居10年期美国国债第一名,净利润为468.76美元。




  马交所专项奖方面,在毛棕榈油收益额和毛棕榈油交易量单项奖中,暂居第一位的均为中国新永安期货的“不灭君王”账户,他的总交易量为646手,累计净利润为14.33万令吉。




  在新交所的三个单项奖中,中一期货的“整股砖佳”账户暂居股指期货排行榜的第一名,净利润为6.88万美元,中大(香港)期货的“TD”账户暂居外汇期货排行榜的第一名,净利润为5.36万美元,中国新永安期货的“vicky”账户暂居商品期货排行榜的第一名,净利润为4.05万美元。




(文章来源:期货日报)


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